Fx Options Physical Settlement

Liquidación en Efectivo Una Liquidación en Efectivo Una liquidación en efectivo es un método de liquidación utilizado en ciertos contratos de futuros y opciones cuando, al vencimiento o ejercicio, el vendedor del instrumento financiero no entrega el activo subyacente real, sino que transfiere la posición de efectivo asociada. Para los vendedores que no desean tomar la posesión real de la materia prima en efectivo subyacente. Una liquidación en efectivo es un método más conveniente de negociar contratos de futuros y opciones. Por ejemplo, el comprador de un contrato de futuros de algodón liquidado en efectivo debe pagar la diferencia entre el precio al contado del algodón y el precio de los futuros, en lugar de tener que apropiarse de paquetes físicos de algodón. Ruptura de liquidación en efectivo Los contratos de futuros y opciones son instrumentos derivados que tienen valores basados ​​en un activo subyacente. El activo puede ser un patrimonio o una mercancía. Cuando un contrato de futuros o un contrato de opciones se vence o se ejerce, el recurso conceptual es para el titular del contrato para entregar la mercancía física o transferir las acciones reales de stock. Esto se conoce como entrega física y es mucho más engorroso que una liquidación en efectivo. Si un inversor se queda corto en un contrato de futuros por valor de 10.000 dólares de plata, por ejemplo, es inconveniente al final del contrato para el titular a entregar físicamente plata a otro inversor. Para eludir este contrato, los contratos de futuros y opciones pueden llevarse a cabo con una liquidación en efectivo, donde, al final del contrato, el titular del puesto es acreditado o cargado la diferencia entre el precio inicial y la liquidación final. Ejemplo de una liquidación en efectivo Los contratos de futuros son contratados por inversionistas que creen que una mercancía aumentará o disminuirá en el precio en el futuro. Si un inversionista se queda corto un contrato de futuros para el trigo, está asumiendo que el precio del trigo disminuirá en el corto plazo. Se inicia un contrato con otro inversionista que toma el otro lado de la moneda, creyendo que el trigo aumentará de precio. En este ejemplo, un inversor se queda corto en un contrato de futuros por 100 bushels de trigo por un total de 10.000. Esto significa que al final del contrato, si el precio de 100 bushels de trigo cae a 8.000, el inversor está establecido para ganar 2.000. Sin embargo, si el precio de 100 bushels de trigo aumenta a 12.000, el inversor pierde 2.000. Conceptualmente, al final del contrato, los 100 bushels de trigo son entregados al inversionista con la posición larga. Sin embargo, para facilitar las cosas, se puede usar un pago en efectivo. Si el precio aumenta a 12.000, el inversor corto está obligado a pagar la diferencia de 12.000 - 10.000, o 2.000, en lugar de entregar el trigo. El alcance de la Recomendación FpML 5.3 incluye un modelo de producto FX rediseñado desarrollado por el Grupo de Trabajo de Modelación (MTF) y el Grupo de Trabajo FX para hacerlo más consistente con otros FpML y facilitar su posterior desarrollo. Como resultado de este trabajo se trataron muchos de los problemas originales de los modelos 4.x: Se definieron una serie de componentes reutilizables que facilitan el desarrollo de productos, de modo que los productos de FX existentes y futuros aprovechen estos bloques de construcción para asegurar que el modelo FX Es coherente y fácil de mantener, según las mejores prácticas de FpML Ampliación de la cobertura existente para incluir depósitos en moneda doble. Racionalizado las restricciones de los modelos: Hecho uso de la gramática para reunir datos relacionados. Hizo un mejor uso del esquema XML para simplificar las reglas de validación. En la Recomendación FpML 5.3 se cubren los siguientes productos de FX: Productos FX FX Spot y FX Forward (incluyendo liquidaciones no entregables o FDN) FX Swap Opción FX Simple Productos (incluyendo, características, efectivo y liquidación física) Barreras de Mediano Plazo Opciones Digitales Estrategias de Opción (múltiples opciones simples) Además, también se proporciona soporte para el siguiente instrumento del mercado monetario: Depósitos a Plazo (incluidas las características) Depósitos en el Mercado Monetario Moneda Dual Los instrumentos monedas de divisas incluyen spot y forwards. FxSingleLeg contiene una entidad reutilizable (FxCoreDetails. Model) que describe los componentes comunes de FX spot, forward y swap legs: dos instancias del componente exchange intercambiado (la primera divisa y la segunda divisa), una moneda negociada opcional que indica la moneda que se ha tratado Un componente de fecha de valor único para el comercio o una fecha de valor opcional por moneda intercambiada, un período de tenor opcional que (aparece sólo en la vista de informes) denota el tenor en el que se liquidarán ambas monedas negociadas, una única instancia del componente exchangeRate y un Opcional noDeliverableSettlement componente. Nota: Una confirmationSenderPartyReference opcional (a la parte que está enviando el documento actual como una confirmación del comercio se acomoda) se ha movido fuera de la economía del producto. Se colocará a nivel comercial. 8.2.3 Liquidación no entregable La liquidación no entregable se realiza dentro de la estructura de una sola divisa convencional de FX incluyendo una estructura de información opcional no entregable que se utiliza para describir un tipo particular de transacción a plazo de FX que se liquida en una moneda única Ejemplo, un reenvío no entregable). Este contenido identifica la moneda de liquidación acordada y describe la fecha y la hora de fijación, así como la fuente de la tasa de liquidación en la que se basará la fijación. A continuación se muestra la estructura no entregable. Un intercambio de divisas es un solo producto que combina dos operaciones, ya sea spot / forward o forward / forward. (El modelo FpML 4.x permitió cualquier número de intercambios, pero el nuevo lo restringe a sólo dos. En el viejo modelo FX Swap era un contenedor para otros productos como una estrategia. En el nuevo modelo es un solo producto). Un intercambio de FX estándar contiene sólo dos patas, nearLeg y farLeg para indicar el orden de fecha de valor. Hay una variedad de tipos diferentes de swaps de divisas en el mercado: swaps estándar (de monto redondo), swaps overnight, swaps desiguales, swaps forward-forward. Todas las características que están disponibles dentro de FxCoreDetails. Model, los componentes comunes a las operaciones spot y forward de FX estándar (descritas anteriormente) se pueden utilizar para describir un intercambio de FX también. 8.3.1 FX Swap Leg Las piernas cercanas y lejanas se basan en un nuevo tipo FxSwapLeg y derivan de una pierna súper tipo desde la cual todas las patas de intercambio se extienden (y no se deriva de Producto como en 4.x). El modelo de opciones de divisas es completamente rediseñado en comparación con el modelo 4.x que estaba muy suelto con demasiados elementos opcionales independientes. No impuso relaciones entre elementos. Los tipos de datos básicos utilizados para valores como tasas no tenían restricciones (por ejemplo, podrían ser negativos). El modelo está diseñado para reunir datos relacionados y muchos elementos han cambiado de nombre de acuerdo con la convención de nomenclatura de FpML y las recomendaciones MTF. Opciones de divisas son ahora más coherentes con otros productos de opción. El tipo FxOption amplía el nuevo tipo de base Opción - un tipo que define las características comunes de las opciones - modelo de comprador y vendedor y derivado de un tipo de producto (el tipo de opción podría usarse para volver a factorizar otros tipos de opción). También incluye estructuras de ejercicio separadas para las opciones europeas y americanas estándar. La estructura de FxOption ahora se puede utilizar tanto para la vainilla, como para las opciones de promedio y barreras que se representan en fxOption como características y no como productos separados como en 4.x. Un fxOption de vainilla identifica un estilo de ejercicio, la moneda puesta y la cantidad, y la moneda de la llamada y la cantidad, el precio de ejercicio y la información de la prima. La prima se estructura de forma similar a una moneda cambiada para un comercio de divisas convencional, donde se puede adjuntar la información de liquidación opcional para la prima. Además, existen procedimientos opcionales asociados con el ejercicio, una referencia de ventas para permitir que la perspectiva del comprador / vendedor sea más fácil de derivar. Compré una oferta de venta o de venta ?, compruebe que esto representa la tasa de mercado actual de un par de divisas en particular. Nota: el componente quotedAs se ha eliminado, ya que era un elemento heredado llevado a través de las versiones y el grupo consideró que era confuso. 8.4.1 Ejercicio de opciones de FX La estructura de ejercicios de Fx American incluye soporte adicional para el ejercicio múltiple con límites opcionales sobre el tamaño teórico. Entrega física vs. entrega en efectivo Entrega física vs. liquidación en efectivo Los contratos de futuros se liquidan en efectivo o se entregan físicamente. Los contratos de futuros que se entregan físicamente requieren que el tenedor o bien producir el producto o recibir la entrega del intercambio. Los contratos de futuros que se liquidan en efectivo no son entregables y se emite un simple débito o crédito al vencimiento del contrato. Liquidación en Efectivo: Al final del contrato, el tenedor de la posición es simplemente debitado o acreditado la diferencia entre su precio de entrada y la liquidación final. Si usted es largo el Emini S038P 500 a partir de 1700.00 y cuando el contrato expira, el establecimiento final es 1705.00, usted es para arriba 5.00 puntos, que es 250. En su declaración la posición larga de Emini S038P es compensada del establecimiento y su cuenta se acredita Con una ganancia de 250. Mientras que los comerciantes que están en los contratos de liquidación de efectivo no son un riesgo para la entrega, deben entender cuando los contratos salen de la junta. Si un comerciante es largo el Emini S038P 500, y desea continuar sosteniendo esa posición, es el mejor rodar la posición antes de la expiración. Los contratos más populares en efectivo en el Grupo CME son los Emini S038P 500, Emini NASDAQ, Emini DOW, Lean Hogs y Feeder Cattle. Los contratos populares liquidados en efectivo en el intercambio ICE son el Mini Russell 2000, WTI Crude Oil y Gas Natural. Brent Petróleo crudo es físico entregado, pero tiene una opción para liquidar en efectivo. Entrega Física: Al final del contrato, el titular del puesto deberá entregar el bien físico si es corto o recibir la entrega si es largo. Se estima que sólo 2 de todos los contratos de futuros se entregan realmente. Todos los contratos entregados físicamente tienen tanto un primer día de aviso como un último día de negociación. La mayoría de los corredores, si no todos, notificarán a los comerciantes si están en un contrato y se acerca el primer día de aviso. Si un comerciante quiere entregar o tomar la entrega de una mercancía, que se coordinará con su corredor, la empresa de compensación y el intercambio con el fin de hacerlo. Si el comerciante no quiere tomar la entrega, que puede retender. Retenedor: Si un comerciante es largo y entrega asignada, pueden optar por retender el producto. También tendrán que vender el contrato de futuros. Cuando el proceso del retender esté completo, la entrega asignada compensará con el contrato corto del futuro. El intercambio típicamente traza un honorario para retender, que es generalmente 100 por contrato o más. Los contratos futuros de entrega física incluyen (pero no se limitan a) monedas de CME (Euro, JPY, 038 GPB), tesorería CBOT (2 años, 5 años, 10 años, 038 30 años), NYMEX Energías (petróleo crudo, gas natural, RBOB Gasolina, 038 Aceite de Calefaccion), CME Ganado en Vivo, CBOT Granos (Maíz, Trigo, Soja, Harina de Soja, Aceite de Soja, Arroz y Avena), COMEX Metais (Oro, Plata, 038 Cobre) y ICE Softs , Cacao, café y OJ). Suscríbase a Turner8217s Take Weekly Turner8217s Take Weekly - Turners Take es un boletín informativo semanal de noticias que cubre los mercados de futuros de Granos, Ganado y Energía, utilizando análisis fundamentales, técnicos y estacionales. Turner8217s Take Weekly incluye una suscripción al boletín electrónico. Divulgación de riesgos Este material se transmite como una solicitud para entrar en una transacción de derivados. Este material ha sido preparado por un corredor de Daniels Trading que ofrece comentarios sobre el mercado de investigación y recomendaciones comerciales como parte de su solicitud de cuentas y solicitud de operaciones, sin embargo, Daniels Trading no mantiene un departamento de investigación como se define en CFTC Regla 1.71. Daniels Trading, sus principales, corredores y empleados pueden operar en derivados para sus propias cuentas o para las cuentas de otros. Debido a diversos factores (como la tolerancia al riesgo, los requisitos de margen, los objetivos comerciales, las estrategias a corto plazo y las estrategias a largo plazo, el análisis técnico y fundamental del mercado y otros factores), dicha negociación puede dar lugar a la iniciación o la liquidación de posiciones distintas de O contraria a las opiniones y recomendaciones contenidas en ellas. El desempeño pasado no es necesariamente indicativo del desempeño futuro. El riesgo de pérdida en contratos de futuros o opciones de productos básicos puede ser sustancial y, por lo tanto, los inversionistas deben comprender los riesgos involucrados en la toma de posiciones apalancadas y deben asumir la responsabilidad de los riesgos asociados con dichas inversiones y sus resultados. Debe considerar cuidadosamente si tal negociación es adecuada para usted a la luz de sus circunstancias y recursos financieros. Debe leer la página web de divulgación de riesgos accesada en www. DanielsTrading en la parte inferior de la página principal. Daniels Trading no está afiliado ni respalda ningún sistema comercial, boletín u otro servicio similar. Daniels Trading no garantiza ni verifica las reclamaciones de rendimiento hechas por dichos sistemas o servicios. Interacciones del lector Deja un comentario Cancelar respuesta Acerca de Craig Turner Craig Turner es un corredor senior de Daniels Trading, autor del boletín de Turners Take y un editor colaborador de Analyst de grano. Craig es a menudo citado en el Wall Street Journal, Reuters, Dow Jones Newswire, Corn y Soybean Digest, y también hace apariciones en SiriusXM Rural Radio Channel 80 proporcionando comentarios para los mercados de Granos y Ganado. Craig también ha aparecido en la serie FutureSources Fast Break, Futures Magazine Online e INO. El Sr. Turner tiene una licenciatura del Instituto Politécnico Rensselaer (RPI), donde se graduó con honores y ha trabajado en la Bolsa de Nueva York y Goldman Sachs. Mientras que en Goldman, Craig obtuvo su MBA en el programa ejecutivo de NYU Stern. Más información sobre Craig Turner. Primary Sidebar Por qué elegí DT? He elegido Daniels Trading porque soy nuevo en el comercio, su soporte al cliente es insuperable. También toman tiempo conmigo para contestar todas mis preguntas. También me gusta que x02026 Leer más en nuestras palabras El hecho de que proporcionamos múltiples relaciones de compensación con varios FCM representa un enorme valor para cada cliente y perspectiva. Esto proporciona flexibilidad que no está disponible en la mayoría de las calles, incluyendo las propias FCM. Tiene más puertas abiertas con Daniels Trading. Glenn Swanson Una recomendación es el mejor complemento Puede darnos los últimos tweets Es usted un alumno visual? Explore nuestra página de webinarios para tutoriales en video y análisis de mercado de nuestros corredores: t. co/Yc92vYQsSW Tiempo atrás 16 Horas a través de Buffer 10 Pautas para el comercio de futuros en línea : T. co/aeDodxfyzL t. co/t7Of3h4psp Hace un tiempo 19 Horas via Buffer Bearish en el mercado Considere una estrategia de largo puesto. Heres how - t. co/Knv6IoeFbA Tiempo atrás 22 Horas via Buffer Copyright xA9 2016 xB7 Daniels Trading. Todos los derechos reservados. Este material se transmite como una solicitación para entrar en una transacción de derivados. Este material ha sido preparado por un corredor de Daniels Trading que ofrece comentarios sobre el mercado de investigación y recomendaciones comerciales como parte de su solicitud de cuentas y solicitud de operaciones, sin embargo, Daniels Trading no mantiene un departamento de investigación como se define en CFTC Regla 1.71. Daniels Trading, sus principales, corredores y empleados pueden operar en derivados para sus propias cuentas o para las cuentas de otros. Debido a diversos factores (como la tolerancia al riesgo, los requisitos de margen, los objetivos comerciales, las estrategias a corto plazo y las estrategias a largo plazo, el análisis técnico y fundamental del mercado y otros factores), dicha negociación puede dar lugar a la iniciación o la liquidación de posiciones distintas de O contraria a las opiniones y recomendaciones contenidas en ellas. El desempeño pasado no es necesariamente indicativo del desempeño futuro. El riesgo de pérdida en contratos de futuros o opciones de productos básicos puede ser sustancial y, por lo tanto, los inversionistas deben comprender los riesgos involucrados en la toma de posiciones apalancadas y deben asumir la responsabilidad de los riesgos asociados con dichas inversiones y sus resultados. Debe considerar cuidadosamente si tal negociación es adecuada para usted a la luz de sus circunstancias y recursos financieros. Debe leer la página web de divulgación de riesgos accesada en www. DanielsTrading en la parte inferior de la página principal. Daniels Trading no está afiliado ni respalda ningún sistema comercial, boletín u otro servicio similar. Daniels Trading no garantiza ni verifica ninguna reclamación de rendimiento realizada por dichos sistemas o servicios. Comunicado de Prensa LCH. Clearnet y CLS se asocian para realizar el pago de opciones de FX compensadas Un nuevo servicio permite compensar el mercado de opciones de FX de 275.000mn de dólares con otros FX físicamente liquidados LCH. Clearnet Ltd, una importante cámara de compensación multi-activos, anunció que ForexClear y CLS están desarrollando conjuntamente un servicio para permitir la liquidación física de divisas compensadas (FX) los productos. La nueva iniciativa mejorará la confianza, la gestión de riesgos y la eficiencia del mercado financiero más grande del mundo, proporcionando a los participantes el acceso y los beneficios de la gama completa de servicios de compensación. El servicio de liquidación, que será operado por CLS, tiene como objetivo el lanzamiento en 2016, sujeto a aprobación regulatoria, con la intención de expandirse para cubrir otros productos de FX en línea con la demanda. El nuevo servicio sigue el lanzamiento de ForexClears FX NDF clearing en 2012. Gavin Wells, Jefe Global de ForexClear, dijo: Esta colaboración proporcionará una gran oportunidad para el mercado FX para mejorar su gestión de riesgos y eficiencia de capital, que ya está impulsando la mayor demanda de FX compensación. Como resultado, al proporcionar acceso a servicios de compresión y compensación en el mercado de opciones de 275.000 millones de dólares por día, esta iniciativa estratégica está desempeñando un papel más amplio en la adopción por toda la industria de la compensación OTC. David Puth, CEO de CLS, dijo: Este es un hito importante en el desarrollo continuo y la salvaguardia del mercado global de divisas. Esperamos trabajar en colaboración con LCH. Clearnet, que está idealmente situado para desarrollar este servicio. Hemos estado trabajando con la comunidad del PCCh y otras partes interesadas de la industria para diseñar y modelar la forma más efectiva de mitigar el riesgo de liquidación de los productos de FX eliminados. El riesgo de liquidación es uno de los riesgos más significativos en FX. Nuestra prioridad es mitigar este riesgo, al tiempo que aumentamos la eficiencia operativa a través de nuestra tecnología y conectividad. Para ver este anuncio en formato PDF, haga clic aquí Para más información Rhiannon Davies, Tel: 44 (0) 20 7426 7523 Lucie Holloway, Tel: 44 (0) 20 7797 1126 Acerca de LCH. Clearnet El grupo LCH. Clearnet Clase de acervo y cámara de compensación multinacional, sirviendo importantes intercambios y plataformas de negociación, así como una gama de mercados OTC. El marco de gestión de riesgos de clase mundial de LCH. Clearnets proporciona niveles excepcionales de protección a los mercados internacionales, como se ha demostrado a través de la gestión de incumplimientos anteriores. A medida que la demanda de servicios robustos de compensación continúa creciendo, LCH. Clearnet se compromete a alcanzar los más altos estándares de gestión de riesgos en todas las clases de activos liberados. El Grupo LCH. Clearnet es propiedad mayoritaria de London Stock Exchange Group (LSE. L), un grupo de intercambio internacional diversificado que se encuentra en el corazón de la comunidad financiera mundial. Económicos en los mercados de divisas El mecanismo de mercado spot de divisas de las operaciones spot de FX Convenciones de mercado para la cotización y liquidación Triángulos de divisas y la regla de la cadena Diferenciales de ofertas, liquidez y profundidad Plataformas de negociación electrónicas Monedas administradas y restringidas: Mercados FX Contratos a plazo FX y el concepto de cobertura Contratos a plazo: cálculo de huelga, convenios de liquidación y cotización de mercado Fórmulas matemáticas para el tipo de interés justo, con ejemplos trabajados Plataformas de negociación electrónica Cómo funcionan los contratos de futuros Análisis de escenarios Taller: Gestión de Riesgos de FX utilizando un Contrato a Término - Trabajar a lo largo del ciclo de vida de un contrato a plazo de FX: calcular la tasa de interés justo fijar la huelga especificar el contrato OTC revalorar su posición a través de su vida liquidar el contrato con la contraparte Currency Swaps Gestión del riesgo de cambio durante periodos prolongados La estructura de un swap de divisas y su uso como herramienta de cobertura / reestructuración Relación con bonos y forwards Introducción a las opciones de vainilla El concepto de opcionalidad Especificación y mecanismo de opciones de vainilla Taller: Un depósito de divisa doble (DCD) - Explore el riesgo de FX en un depósito bajo vistas de divisas múltiples. Demostrar cómo se pueden usar las opciones de vainilla para manejar el riesgo. Estructura un depósito de divisa doble. Análisis de diferentes escenarios de resultados Día Dos Propiedades de las opciones de vainilla Put-Call paridad y otras relaciones de riesgo Propiedades de las opciones de vainilla: prima, PampL, valor de tiempo, valor intrínseco, moneyness Convenciones de mercado para la cotización ndash los 6 estilos de cotización y cómo convertir entre ellos Variación De prima con los parámetros del mercado y del contrato Plataformas de negociación electrónica Vanilla Opciones Estructuras Estiramientos, straddles, estrangulamientos, reversiones de riesgo y otras estructuras Las características de riesgo de las diferentes estructuras y sus méritos relativos para la cobertura o especulación Análisis de escenario Taller: (I) - Evaluar una posición de riesgo de FX. Diseñar y explicar un seto de estructura de vainilla. Especifique los parámetros de la estructura. Realizar análisis de escenarios FX Opciones exóticas Variaciones sobre la vainilla: liquidación en efectivo, entrega tardía, digitales europeas, opciones quanto Opciones de barrera Intercambios de volatilidad Otros temas en FX Gestión de Riesgos Adelantos no entregables El depósito de divisas (DCD) Riesgo de mercado Introducción a la opción ldquoGreeksrdquo Escalas de puntos y otros informes de riesgo Manejo de múltiples pares de divisas Taller: Administrar el riesgo de FX mediante una inversión de riesgo (II) - Evaluar una posición de riesgo de FX. Considere varias opciones de barrera como cobertura. Seleccione el tipo de opción más adecuado. Especifique los términos del contrato. Calcular el tamaño del seto necesario. Realizar análisis de escenarios Mantenerme actualizado sobre este curso por correo electrónico